来源：雪球App，作者： 开齐笔记，（https://xueqiu.com/8193121775/333136689）
2025年4月26日，兆易创新发布了2024年度报告，从估值、做得怎么样来解读一下。
一，先来看看它的估值
十年PE-Bands走势图：
十年PB-Bands走势图：
兆易创新
用现金流贴现估值，
预期增长率20%，永续增长率为5%，折现率这里取8%，估值为109.11元
（上述的数据仅供参考，选取的数据不一样结果也不同）
二，再看看它是做的怎么样？
兆易创新主要会计数据如下，扣非归母净利润增长3660.79%，营收73.55亿，营收收入增长27.69%，营收增长，扣非净利大幅增长，周期性比较明显。
分季度，营收三季度最高，扣非净利润也是三季度最高。
兆易创新2024年销售费用，管理费用，研发费用，财务费用，四费合计占毛利率的55.16%，较去年下降，主要是毛利率上升。
兆易创新
毛利率较去年有所上升，平均38%毛利率，存储芯片的毛利还是高一些，毛利率达到40.27%，也是营收最大的一块。
主要靠境外业务，境外业务的毛利率还是高一些，大部分公司的境外毛利还是高一些。
境外业务有汇兑损益的风险
兆易创新2024年的资产负债维持在13.26%，较去年有所上升，负债率很低，极其优秀。
兆易创新销售商品收到的现金与营业收入之比2024年大于1，收到现金的能力很强。
兆易创新的经营活动现金流量与净利润之比大于1，公司的现金流量净额很不错，每年的波动比较大。
兆易创新
的ROE 6.68%，较去年上升。
购建固定资产4.99亿，较去年略有上升，经营活动的现金流量净额20.3亿，可以维持扩张。
三，最后看看它是做什么的？
公司主要业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。按照《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”（代码：6520）。公司产品广泛应用于工业、汽车、消费电子（如可穿戴产品、智能手表、TWS耳机、移动手机、家用电器等）、PC 及周边、网络通信（如无线路由器、基站、光模块等）、物联网、移动设备（如摄像头模块、AMOLED、触摸控制器、指纹传感等应用）等各个领域，助力社会智能化升级。公司现有产品主要分为存储器产品、微控制器产品以及传感器产品。